博時投資課堂 | 虛擬資產現貨ETF:投資數字財富的新通道
作者: Bosera 日期: 02/05/2024
1. 甚麼是ETF?
ETF(Exchange-Traded Fund),即交易所買賣基金,顧名思義,ETF就是可以在聯交所上市和買賣,買賣程序與花費也與一般的上市股票相似,只不過投資者買賣的不是個別股票,而是基金。ETF的投資組合包括股票、債券、大宗商品、貨幣市場工具等投資產品,投資者買入ETF,就相當於買入了這隻投資組合中的所有產品。舉一個形象的例子,如果把買入個別股票比作到商店購買某一種水果,那麽買入ETF就相當於購買商店已經打包好的果籃,買一份果籃就相當於買了果籃中的所有水果。
一般來説,ETF分爲被動型和主動型。被動型ETF旨在跟蹤特定對象的價格變動,如恆指ETF、科技股ETF、黃金ETF等。而主動型ETF則是由基金經理人來挑選投資產品。
2. 甚麼是虛擬資產現貨ETF?
虛擬資產現貨ETF是指透過追蹤或模擬虛擬資產的價格、績效表現,提供給投資者更快捷方便地可以投資虛擬資產的方法。例如,比特幣(BTC)現貨ETF是指直接追蹤比特幣價格的被動型基金產品,投資者可以像買賣股票一樣持有ETF 股份,當投資者買入后,會由專門的機構幫投資者保管貨真價實的比特幣。
透過虛擬資產現貨ETF的投資,投資者無需開設虛擬資產錢包,而是可以在交易平臺上以與傳統證券相似的方式進行交易。這樣,投資者在投資了虛擬資產的同時,減少了直接交換虛擬資產或將虛擬資產儲存在個人錢包中的風險。
Source: Money; Shutterstock
3. 虛擬資產現貨ETF和虛擬資產的聯係
虛擬資產現貨ETF直接追蹤比特幣的現行價格,理論上來講,現貨ETF的價格走勢與對應虛擬資產的市場行情走勢一致。但實際情況下,虛擬資產現貨ETF和虛擬資產的表現不可能完全一樣,必定會有追蹤誤差的產生。這是因爲,虛擬資產現貨ETF要考慮費用、交易時機、匯率變動等等因素。例如,當閣下買入比特幣ETF時,并不是即刻在市場中真實地買入比特幣,這種交割可能會發生在之後的某一時刻。因此,這種交易時機的差異就導致了比特幣ETF的价格必然不會同比特幣現貨價格完全一致。但是,通過精密的設計和計算,虛擬資產現貨ETF的追蹤誤差通常很小,而越優秀的虛擬資產現貨ETF,追蹤誤差也會越小。
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